Por Dennis Notchick, CFP
Estados Unidos está sumido en su peor desempleo desde la Gran Depresión de hace 90 años. De hecho, COVID-19 ha atrofiado nuestra economía, que alguna vez fue sólida, de muchas maneras.
Pero al mismo tiempo, ocurre este curioso hecho: las valoraciones de las acciones en el S&P 500 y el Nasdaq han alcanzado un máximo histórico . ¿Cómo sucede eso con algunas de las peores condiciones económicas en la historia de nuestra nación?
Una de las principales razones: gran parte del dinero entregado por la Reserva Federal durante la pandemia no se filtra hacia los consumidores y los mercados laborales, sino que se reinvierte en activos financieros, inflando su valor. Esta nueva inyección de capital en la oferta monetaria a menudo puede conducir a una hiperinflación para la atención médica, la vivienda y otros bienes esenciales que se necesitan para mantener la vida. Como ejemplo, un informe reciente del Instituto de Investigación de Beneficios para Empleados (EBRI, por sus siglas en inglés) encontró que una pareja mayor podría necesitar hasta $325,000 para tener un 90 % de posibilidades de cubrir sus gastos de bolsillo, incluidas las primas de Medicare y los medicamentos recetados.
Los horribles efectos económicos de la pandemia han empujado a la Reserva Federal a gastar billones de dólares desde abril de muchas maneras diferentes. También utilizaron el libro de jugadas de la Gran Crisis Financiera y la Gran Recesión de 2008 (tasas de interés bajas/cero en el mercado de crédito corporativo) con la esperanza de que estas tasas estimularan el gasto corporativo y, a su vez, generaran empleo.
Pero el entorno económico prohibitivo en el que vivimos hace que ese enfoque sea ineficaz. ¿Por qué? Pregúntese: dada la caída abrupta de la demanda de los consumidores durante la pandemia, ¿por qué las corporaciones gastarían para producir bienes y servicios si es más probable que la mayoría de los clientes se queden en casa?
Entonces, independientemente de la cantidad de dinero que el gobierno imprima para subsidiar los mercados de crédito corporativo, poco o ningún gasto corporativo se destina a nuevos empleos. En cambio, muchas empresas están ocultando el efectivo acumulado de las ofertas de bonos subsidiados por el gobierno. Esto, a su vez, pinta un largo camino de regreso al pleno empleo, esencial para el crecimiento del PIB.
¿Qué significa todo esto mientras planifica su jubilación en medio de este tiempo incierto? Significa que necesita saber cómo minimizar el impacto de COVID-19 en sus ahorros para la jubilación.
Dados estos factores, es aún más importante que aquellos que están cerca de jubilarse o jubilados consideren estos pasos:
- Actualizar las expectativas de rendimiento de los bonos. La Reserva Federal ha dejado en claro que apoyará los mercados crediticios con políticas de tasa de interés cero hasta 2022 y más allá. La mayoría de los inversionistas jubilados no tienen todos sus activos en acciones, pero digamos 50% acciones y 50% bonos. Si la mitad de la cartera tiene una expectativa de rendimiento más baja, es posible que la rentabilidad total de la cartera no sea suficiente para mantenerse al día con la inflación y el costo de vida. Dado que muchos jubilados viven hasta bien entrados los 80 y los 90 años, es importante revisar la relación entre acciones y bonos para asegurarse de tener la mejor oportunidad de mantenerse al día con los costos de vida cada vez mayores durante su jubilación.
- Diversifica tu cartera de acciones. Agregar nuevas acciones a su cartera para empresas que no se han visto afectadas por COVID-19 podría ayudarlo a adaptarse a los cambios del mercado. El movimiento de trabajo desde casa ya estaba en marcha, el COVID 19 lo acaba de acelerar y hay muchas empresas que están bien posicionadas para aprovecharlo.
- Plan para impuestos más altos. Con los billones de dólares de deuda nacional emitidos este año y avanzando para ayudar a estabilizar la economía, la mayoría de los planificadores fiscales se están preparando para tasas impositivas más altas en el futuro. Es fundamental aprovechar las bajas tasas impositivas ahora para reducir sus impuestos en el futuro. Si bien no podemos controlar el rendimiento de nuestras inversiones, podemos controlar los impuestos. Tal vez una pequeña factura de impuestos ahora le evitará una gran factura de impuestos más adelante.
- Manténgase invertido. Muchas carteras se vieron afectadas en los primeros meses de la pandemia. Pero a pesar de la incertidumbre y la volatilidad de estos tiempos, es recomendable que los prejubilados sigan invirtiendo en acciones. Permanecer invertido suele ser prudente, porque la historia muestra que las inversiones de capital se recuperarán con el tiempo; sin embargo, ahora es más importante que nunca saber lo que posee.
- Revisar y volver a evaluar. Las circunstancias actuales requieren revisar todo su plan de jubilación. Trabaje con su asesor financiero para ajustar donde sea necesario. La pérdida de un trabajo u otras razones por la reducción de los ingresos significa que se atrasará en la tasa de ahorro que esperaba, y eso podría significar posiblemente retrasar la jubilación. Gastar menos o trabajar más tiempo puede ayudarlo a recuperar algunas de las pérdidas relacionadas con la pandemia. A medida que cambien las circunstancias, revise su plan.
La pandemia puede afectar o retrasar los planes de jubilación que hizo hace varios años, pero consuélese con el dinero que ha ahorrado y sepa que puede recuperar algo de control de su plan con paciencia, pensamiento cuidadoso y acción sabia.
